加元暴跌股市动荡破产潮来袭 加拿大央行终决定
2018-12-05

  温哥华港湾(BCbay.com)蒲公英综合报道:12月5日是加拿大央行2018年的最后一个议息日加拿大中央银行宣布维持其1.75%的基准利率。加拿大中央银行在过去的一年半中,已经5次提高其基准利率。加拿大中央银行是在今年10月份将基准利率调高到1.75的利率水平的。从彭博社此前对各位经济学家所作的咨询调查看,加拿大央行的这一决定是意料之中的。

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  加拿大央行在2008年经济衰退后一直维持最低水平利率,以刺激经济增长。但是近年开始逐步提高利率。加拿大中央银行在公布其最新的利率决定时还表示,在加拿大经济健康发展的情况下,利息率水平应该从历史低位回复到正常水平。金融市场分析家们预测,加拿大中央银行将会在2019年再上调利息率三次,让央行利率达到2.5%的水平。

  尽管央行此次并未加息,主要因为加拿大第三季度的经济数据变差,另外一个则与外部环境有关:国际油价持续下跌...

  加拿大经济数据不乐观

  联邦统计局上周五公布了一些不好的消息,第一是今年三季度加拿大经济年增长率为2%,比前一个季度的2.9%大幅减缓,第二是加拿大打工族每周平均薪酬的升幅放缓,已经是一年以来最慢,第三个也涉及到千家万户,加拿大家庭的储蓄率大幅下降。

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  在过去的一年,加拿大家庭的储蓄率下降到仅占收入的1.4%,这是自从2005年以来的最低。而在上世纪九十年代早期,本国家庭的平均储蓄率曾经达到12-15%。

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  加拿大的情况是,一方面储蓄率下降幅度非常大,另一方面则是债务上升得厉害。加拿大家庭债务与可支配收入的比率(debt-to-disposable income ratio)一再破纪录,目前已经达到170%,意味着加拿大家庭每1元可支配收入中就有约1.7元的欠债。

  与此同时,加拿大未偿还的贷款余额也创历史新高,10月份达到1.53万亿元,比9月增长0.24%。在过去30年中,加拿大抵押贷款增长率,只有两个月的数值少于3.2%,分别是2001年4月和5月。2001年与现在不同的是,抵押贷款费率在2001年比现在高出80%。

  楼市隐患破产潮来袭

  经济学家们对此也有一个解释,那就是加拿大数十年来的超低利率,不仅使得借贷变得更加容易,鼓励人们大笔消费特别是买房子,也使人们不再担心一旦出现经济困难,如何来支撑消费。加拿大人也越来越相信,与其存钱以备不时之需,倒不如刷信用卡购物消费来得痛快。

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  Capital Economics的高级经济学家布朗(Stephen Brown)警告说,加拿大人对超低利率习以为常,但是央行一旦持续加息,很多家庭,尤其是身负按揭的家庭首当其冲,他们不可避免地会遭遇经济困难。他同时也对决策者发出警告,在这种环境下,加拿大央行如果按原计划不断地持续地加息,可能会犯下严重的政策错误。

  而在上月中旬,破产业界一个专业机构——加拿大破产与重组专业人士协会(CAIRP)已经发出警告,由于加拿大家庭欠债太多,一旦利率持续升高,不少加拿大人就面临破产风险,估计明年会形成一波破产潮。

  CAIRP的报告称,很多加拿大人为了买房或是保持自己的生活方式,找银行借了太多钱。更糟糕的是,他们在借钱消费的同时,并没有按时还债。因此一旦利率提高,他们就会陷入困境,有人可能难以维持基本生活甚至破产。

  CAIRP的主席Chantal Gingras更坦言,鉴于加拿大央行在过去18个月已经加息5次,而且也打算在此之后逐步稳定加息,因此明年会有一波家庭破产潮。这种情况还会持续到2020年甚至更远。

  油价恐成拖累因素

  国际油价持续下跌,近日加拿大产油大省阿尔伯塔已经宣布减产,每天减产325,000桶,相当于减产8.7%。

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  油价下跌,石油企业的收入将大幅减少, 而更重要的是,政府的收入也将随之减少。

  近期,国际原油期货价格曾连续12个交易日收跌,创下34年来最长连跌纪录。10月初至今,国际油价暴跌30%。

  生活在温哥华的人们也感受到了,油价确实在每天下降。

  但是对于加拿大这样一个石油出口大国来说,油价降低不是一件好事。

  同时由于缺乏安全高效运送石油的输油管道能力,阿尔伯塔省石油售价不得不被打折。只能卖到美国石油价格的四分之一,这让加拿大经济每天损失8千万元。

  而一直以来,加元和石油的价格一直都是息息相关的,所以这一次的石油风波让加元也收到牵连,突然猛跌

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  标普收跌3.2%,创下10月24日以来最大单日跌幅。道指跌约799点,纳指跌3.8%。苹果跌4.4%,亚马逊跌5.8%,AMD大跌近11%。

  加拿大股市也不能幸免,多伦多股市跌210点(1.38%),报15063点。

  在油价下跌的情况下,省政府大概不得不对未来的收支预测进行相应“调整”。

  尽管通胀上升主要是因为汽油价格和航空机票价格上涨,但这些因素都只是短期的。

  CIBC资本市场资深经济师Andrew Grantham指出,国际油价下跌将很快拉低通胀。在央行的核心通胀指标中,CPI被认为是经济表现的最佳衡量指标,该数据仍维持在1.9%。符合预期水平,因此加行本月不考虑加息。

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  十二月暂时可以松口气,明年一月是否加息还是一个未知数...

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